北京研精毕智信息咨询有限公司

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2026年成为国内成品油行业极具标志性的发展分水岭，在全球能源结构加速重构、国内产业深度升级、新能源产业全面替代的多重因素叠加之下，中国成品油市场正式告别延续多年的规模扩张发展模式，整体迈入总量收缩、结构持续优化、行业调控不断深化、市场竞争日趋白热化的全新发展周期。过往行业依靠产能扩容、销量走高实现增长的传统逻辑彻底被打破，成品油行业全面进入缩量博弈的新阶段。

一、国际原油市场：行情大幅震荡，短期波动特征凸显

北京研精毕智市场调研数据显示，2026年国际原油市场整体行情剧烈起伏，呈现出“冲高跳水”的典型走势。地缘政治局势阶段性缓和，叠加全球原油供需格局失衡，共同引发国际油价大幅异动，行情不确定性显著提升。2026年4月国际油价迎来大幅回落，WTI原油期货单日暴跌19.2%，布伦特原油期货同步大跌16.3%，两大国际主力原油品种价格双双回落至100美元/桶关口以下。短期内国际油价将维持在80-100美元/桶区间震荡运行，中东地缘冲突变化、全球原油供应端修复进度，是左右短期油价走向的两大核心扰动因素。从中长期维度分析，全球原油供应端完整修复周期大约在6-8个月，再叠加极端天气、区域摩擦、产油国政策调整等各类不确定因素，国际油价长期大幅波动的风险始终存在，也将持续对国内成品油产业链形成外部影响。

二、国内价格调控：定价规则持续完善，筑牢市场稳定根基

北京研精毕智研究报告指出，国内成品油定价机制经过多年优化，已形成成熟的风控体系，有效隔绝国际油价短期剧烈波动对国内市场的冲击，核心规则如下：其一，计价周期与调价门槛设置科学合理，行业统一以10个工作日作为一个计价周期，参照三地国际原油综合均价核算价格，同时设立50元/吨的调价门槛，油价小幅波动时不启动调价程序，有效规避市场价格频繁变动的问题，保障终端市场秩序稳定。其二，实行价格上下限双重管控，划定40美元/桶的“地板价”与130美元/桶的“天花板价”，既保障炼油企业基础生产效益与经营积极性，也牢牢把控终端用油成本，将民众、企业用油支出稳定在合理范围。除此之外，本轮油价调整周期内，相关部门灵活运用利润调节手段，通过适度扣减炼厂部分加工利润，实现92号汽油每升少涨0.31元。

三、区域市场分化加剧：统一调控框架下呈现明显局部差异

全国成品油市场执行统一调价规则，但受地方政策、成本构成、产业定位等因素影响，区域市场分化态势愈发突出。其中海南省是区域差异化的典型代表，当地成品油价格长期显著高于全国平均水平。海南油品定价构成具备特殊性，成品油售价中包含1.05元/升的车辆通行附加费，叠加高标准环保投入成本以及常规税费，直接推高油品定价基数。即便海南严格落地国家成品油调价政策，但受区域交通基建养护、生态文明试验区建设等专属政策影响，当地油价始终处于高位。调价完成后，海南92号汽油零售价达到10.01元/升，较全国平均水平高出0.8-1.0元/升，清晰的区域价格梯度就此形成。高价油品不仅改变了当地居民的出行消费习惯，也对区域旅游消费、货运流通等产业产生连锁影响。

四、细分品类消费走势：品类格局重塑，需求走势冷暖不均

汽油消费降幅持续扩大，新能源汽车普及是核心冲击因素。北京研精毕智研究报告数据显示，2025年国内汽油消费量同比下降3.9%，进入2026年1-4月，降幅进一步扩大至5.2%。随着新能源乘用车市场渗透率不断提升，燃油替代效应全面释放，传统汽油市场空间被持续挤压。

柴油需求保持稳步下滑态势，面临商用车能源替代与工业需求疲软的双重压力。2025年国内柴油消费量同比下降5.0%，一方面LNG重卡快速普及，大量分流公路货运领域的柴油需求；另一方面国内工业生产节奏放缓，工矿企业用油规模持续收缩，双重利空因素叠加，让柴油整体需求不断走弱。

航空煤油成为目前成品油细分品类中唯一保持增长的品种，但增长动能逐步放缓。2025年国内航空煤油消费量同比增长3.7%，增速较2024年回落9.4个百分点。当前国内航空客运市场步入常态化发展阶段，出行增量逐步见顶，行业增长空间收窄，也直接导致航煤消费增速持续回落。

五、消费区域与场景分化：层级特征鲜明，消费结构深度调整

北京研精毕智调研报告指出，区域层面，汽油消费降幅与城市能级高度关联。一二线城市新能源汽车渗透率遥遥领先，2026年汽油消费同比下降6.3%；三四线城市新能源普及速度偏慢，汽油消费降幅为3.1%；农村地区新能源布局滞后，燃油消费韧性最强，降幅仅为2.8%，下沉市场依旧是成品油消费的重要基本盘。

应用场景方面，汽油消费结构发生明显改变。私家车用油在汽油总消费中的占比持续萎缩，从2020年的65%下滑至2025年的58%；网约车、出租车等营运车辆用油占比始终保持稳定，成为支撑汽油消费的核心力量。柴油场景同样迎来结构性变化，传统公路货运、工矿企业两大主力用油场景持续收缩，公路货运用油占比由2020年的52%降至2025年的45%，工矿企业用油占比从35%降至32%，柴油消费场景逐步向多元化方向发展。

六、市场主体竞争格局：马太效应凸显，行业集中度持续提升

北京研精毕智研究报告显示，成品油行业马太效应持续强化，头部企业竞争优势不断放大，中小市场主体生存空间被持续压缩，行业整体市场集中度稳步攀升。头部央企占据行业主导地位，中石油、中石化合计炼油产能占全国总产能的60%以上，依托成熟的原油进口渠道、领先的生产技术、覆盖全国的线下销售网络，两大巨头市场份额持续走高。2025年两家企业成品油零售市场合计份额达到58%，较2024年提升2个百分点，龙头地位进一步巩固。地方炼厂整体产能占比约20%，受原油进口资质受限、生产技术落后、综合运营成本偏高等多重问题制约，经营压力不断加剧，不少中小地方炼厂开工率不足60%，逐步被市场淘汰出局。从长期行业趋势来看，原油资源、客户资源、线下销售渠道将进一步向头部企业集中，行业“强者恒强”的竞争格局正式确立。

七、终端市场博弈加剧：全链盈利承压，经营模式迎来变革

成本压力沿产业链自上而下传导，从上游炼厂逐步蔓延至终端零售环节，终端消费行为、流通企业盈利模式、行业整合节奏同步发生调整，成品油全产业链普遍面临盈利承压问题，终端市场竞争进入白热化阶段。在终端消费行为上，油价波动直接改变各类用油主体的选择。对于私家车主而言，油价上涨叠加新能源汽车普及，一部分车主主动减少短途自驾出行，转向公共交通；同时燃油车置换新能源汽车的节奏加快，反向推动新能源产业发展，形成双向影响。其中海南车主受高价油影响最为突出，当地车主年均燃油支出较内陆省份多出800元左右，也在一定程度上削弱了区域自驾旅游的吸引力。

针对网约车、货运车辆等营运主体，成本压力传导更为直接。油价上涨导致网约车司机日均油费增加，各大出行平台只能小幅上调运价来对冲成本；货运司机及物流企业面临的压力更大，整个物流行业运费上调5%-8%，终端用油成本最终沿着产业链层层传导，影响下游各行各业。整体而言，当前成品油终端市场供需博弈、成本博弈全面升级，全行业也在缩量发展的大环境下，开启新一轮的经营转型与模式重构。