北京研精毕智信息咨询有限公司

成品油行业作为国民经济不可或缺的基础能源产业，贯穿原油开采、炼化加工、仓储物流、批发贸易、终端零售全产业链条，直接服务于交通运输、工业生产、农业机械、航空航运、国防军工等多个关键领域，其供需格局演变、价格波动趋势与政策走向调整，对宏观经济平稳运行、国家能源安全保障及消费市场稳定均具有深远且显著的影响。

一、供应端：产能过剩加剧，产量结构调整​

（一）炼油产能与开工率：区域失衡与主体分化显著​

总产能区域分布：2026年全国炼油总产能达9.63亿吨/年，区域分布呈现“东部聚集、中西部补充”的格局——东部沿海地区（山东、江苏、浙江、广东）产能占比55%，凭借港口区位优势，进口原油运输及仓储成本更低，成为炼油产能核心聚集区，但也因此成为产能过剩最严重的区域，平均开工率仅68%；中部地区（河南、湖北、安徽）产能占比20%，主要服务于区域内工业及农业需求；西部地区（陕西、新疆、四川）产能占比25%，依托本地油气资源及政策支持，产能稳步增长，但受运输条件限制，资源外调难度较大。北京研精毕智研究报告指出，这种区域产能分布与需求格局的错配，进一步加剧了全国供需失衡的矛盾。​

开工率差异分析：2026年全国炼厂平均开工率降至72%，同比下降3个百分点，较2019年峰值（85%）大幅下降13个百分点，反映出产能过剩压力持续加大。不同主体开工率分化显著：主营炼厂（中石化、中石油、中海油等）开工率维持在78%（中石化80%、中石油76%），凭借稳定的原油供应渠道、完善的产品销售网络及一体化产业链优势，开工率保持较高水平；民营炼厂整体开工率65%，头部企业（恒力石化、荣盛石化）凭借炼化一体化优势及进口配额支持，开工率达85%以上，而无进口原油配额、环保设施不达标的小型地炼开工率不足50%，部分企业已处于半停产状态；外资炼厂开工率82%，依托先进的生产技术、高端产品定位及稳定的海外订单，开工率相对稳定，显著高于行业平均水平。

​产能调整趋势：“十五五”规划明确提出“严控炼油行业新增产能，推进落后产能退出”的政策导向，北京研精毕智信息咨询预测，2026-2030年全国将累计淘汰落后产能1.2亿吨/年，主要集中在地方小型炼厂及环保、安全不达标的企业。未来产能将进一步向大型化、一体化、绿色化方向集中，千万吨级炼化一体化项目市场份额将持续提升，炼厂平均规模预计从2026年的450万吨/年提升至2030年的580万吨/年，行业集中度显著提高。​

（二）成品油产量及结构：“双降一增”格局明确​

2026年预计全国成品油总产量3.65亿吨，同比下降3.6%，产量结构呈现“汽油、柴油双降，航空煤油独增”的显著特征，反映出炼厂对市场需求变化的主动适配：​

表1：2026年成品油分品种产量及结构

汽油产量：1.45亿吨，同比下降4.55%。核心原因是炼厂为应对汽油需求下滑压力，主动调整产品结构，将汽油收率从2020年的32%降至2026年的28%，转而生产乙烯、丙烯等化工品等高附加值产品。产量主体分布方面，中石化以6800万吨产量占比46.9%，中石油5200万吨占比35.9%，民营炼厂2500万吨占比17.2%，主营央企仍占据主导地位。​

柴油产量：1.89亿吨，同比下降5.34%。受宏观经济增速放缓、基建投资力度减弱、新能源商用车替代等多重因素影响，柴油需求持续疲软，炼厂纷纷削减柴油产量。产量分布上，中石油占比最高（42%），主要因其市场覆盖北方及西部地区，柴油需求相对稳定；中石化占比38%，民营炼厂占比20%，头部民营炼厂凭借成本优势，柴油产量占比呈小幅上升趋势。​

航空煤油产量：0.31亿吨，同比增长3.3%。随着国内国际民航航线全面恢复，2026年民航客运量同比增长12%，人均乘机次数提升至0.65次/年，带动航空煤油需求持续增长，炼厂相应提高航空煤油收率（从2020年的5%提升至2026年的7%）。产量集中于技术水平较高的企业，中石化占比55%，中石油占比30%，外资炼厂（10%）和民营龙头炼厂（5%）作为补充供应主体，主要生产高品质航空煤油。​

（三）进出口市场分析：出口向央企集中，进口以高端补充为主​

出口市场：2026年国家发改委、商务部联合下发首批成品油出口配额1900万吨，与2025年持平，其中一般贸易配额1500万吨，加工贸易配额400万吨。北京研精毕智市场调研发现，出口产品结构持续优化，柴油占比45%（同比+5个百分点），汽油占比30%（同比-3个百分点），航空煤油占比20%（同比-1个百分点），其他油品占比5%，反映出出口市场对柴油需求相对稳定。出口流向主要集中在东南亚地区（62%），其次是欧洲（28%）和非洲（10%），“一带一路”沿线国家成为核心出口目的地。出口主体呈现明显的集中化趋势，中石化获得配额760万吨（占比40%，同比+6.9%），中石油570万吨（占比30%，同比持平），中海油、中化等其他央企314万吨（占比16.5%），民营炼厂仅获得156万吨配额（占比8.2%，同比-110万吨），出口资源进一步向主营央企集中，民营炼厂出口空间被持续压缩。​

表2：2026:年成品油出口主体配额占比

进口市场：2026年成品油进口量预计不足100万吨，进口规模持续萎缩，反映出国内常规成品油产能已完全能够满足需求。进口产品主要集中在国内产能不足或质量要求较高的品类，其中高品质航空煤油占比60%，特种润滑油占比20%，高标号汽油占比15%，其他特种油品占比5%。进口来源地主要为新加坡（45%）、韩国（25%）、日本（20%），这些地区的炼厂在高端油品生产技术上具有显著优势。北京研精毕智调研报告指出，随着国内炼厂技术升级，高端油品进口替代趋势将逐步显现，未来进口规模有望进一步下降。

二、需求端：整体下滑分化，区域特征显著​

（一）总消费量及驱动因素：多重压力下需求持续承压​

2026年中国成品油总消费量预计达3.29亿吨，同比下降4.7%，降幅较2025年扩大1.2个百分点，需求下滑态势进一步明确。北京研精毕智信息咨询分析，需求下滑的核心驱动因素包括四大方面：​

新能源替代加速：2026年新能源汽车渗透率预计超55%，新能源汽车保有量达1.6亿辆，同比增长30%，直接替代汽油消费约3200万吨；LNG重卡、电动重卡保有量达180万辆，替代柴油消费约2500万吨，新能源替代已成为需求下滑的首要原因，且替代速度呈加快趋势。​

宏观经济增速放缓：2026年中国GDP增速预计为5.0%左右，较2025年小幅回落，基建投资、工业生产增速放缓，直接带动柴油需求下滑；同时居民消费复苏乏力，乘用车出行里程增长放缓，汽油需求增长缺乏核心支撑。​

节能提效政策推动：国六B标准全面实施，燃油车单车油耗持续下降（2026年乘用车平均油耗降至5.2L/100km，较2020年下降15%）；物流行业集约化、智能化发展，运输效率显著提升，单位货物运输油耗下降8%，进一步抑制了成品油需求。​

消费结构升级：公共交通、共享单车等绿色出行方式持续普及，居民出行结构发生深刻变化，人均私家车出行里程下降3%，间接影响汽油需求；同时工业企业节能改造加速，单位工业产值油耗下降6%，工业领域柴油需求进一步承压。​

表3：2026年成品油总需求及下滑驱动因素

（二）分品类需求详情：航煤独增，汽柴双降​

汽油需求：2026年汽油消费量1.415亿吨，同比下降6.2%，降幅较柴油更大，反映出汽油受新能源替代冲击更为直接。从消费场景来看，乘用车消费占汽油总消费的85%，商用车（轻型卡车、面包车）占10%，通用机械（农机、发电机）占5%。乘用车领域，新能源汽车替代效应持续释放，传统燃油乘用车保有量达2.7亿辆，同比下降0.4%，首次出现负增长；商用车领域，轻型电动货车推广加速，替代汽油消费约150万吨；通用机械领域，新能源农机、电动发电机逐步普及，汽油需求同比下降3%。北京研精毕智市场调研发现，高标号汽油（95#及以上）需求降幅相对较小（约4%），主要得益于高端燃油车保有量相对稳定，而92#汽油需求降幅达7.5%，成为汽油消费下滑的主要拖累。​

柴油需求：2026年柴油消费量1.74亿吨，同比下降5.4%，需求压力主要来自公路运输和工程机械领域。消费场景分布为：公路运输（重卡）占55%，工程机械占20%，农业机械占10%，船舶动力占8%，发电机组及其他占7%。公路运输领域，LNG重卡凭借成本优势（较柴油重卡低0.3元/公里），保有量达150万辆，替代柴油消费约2000万吨；工程机械领域，基建投资增速放缓（2026年预计增长3.5%），挖掘机、装载机等设备开工小时数同比下降4%，柴油需求下滑6%；农业机械领域，受粮食种植面积稳定及农机补贴政策支持，柴油需求保持基本稳定，同比微降0.5%；船舶动力领域，低硫船用燃料油推广，部分船舶转向使用燃料油，柴油需求下降8%。​

航空煤油需求：2026年航空煤油消费量0.33亿吨，同比增长8.5%，是唯一正增长的核心品类，成为支撑成品油需求的重要力量。需求结构上，国内航线需求占比75%，国际航线占比25%。国内航线方面，居民旅游、商务出行需求持续复苏，国内航班起降架次同比增长10%；国际航线方面，随着跨境旅游、国际贸易恢复，国际航班起降架次同比增长18%，带动航空煤油需求快速增长。此外，航空货运市场保持稳定增长，同比增长6%，进一步支撑航空煤油需求。北京研精毕智研究报告预测，未来3-5年，航空煤油需求将持续保持5%以上的年均增速，成为成品油市场最具增长潜力的品类。​

表4：2026年成品油分品种需求对比

（三）区域需求特征深度分析：分化加剧，韧性各异​

北京研精毕智信息咨询通过市场调研，结合“北油南下，东油西进”的贸易流向特征（数据来源：中国化工信息周刊），发现成品油需求呈现显著的区域分化特征，不同区域供需格局与竞争态势差异明显：​

东部沿海地区（长三角、珠三角、环渤海）：成品油消费量占全国总消费的52%，但需求降幅达6%-7%，是全国降幅最大的区域。该区域经济发达，新能源汽车渗透率超60%，高于全国平均水平；物流行业集约化程度高，LNG重卡、电动重卡推广力度大；公共交通网络完善，绿色出行普及，导致汽油、柴油需求均呈大幅下滑态势。同时，该区域是全国航空枢纽集中地（上海浦东、广州白云、北京大兴等机场），航空煤油需求占全国的65%，成为区域需求的重要支撑。零售市场竞争异常激烈，民营加油站普遍降价0.8-1.2元/升争夺客户，主营加油站也通过优惠活动参与竞争，零售毛利率降至12%以下，部分区域甚至出现“亏本促销”的现象。​

中部地区（河南、湖北、湖南、安徽）：成品油消费量占全国的23%，需求降幅4%-5%，低于东部沿海地区。该区域是农业大省和基建重点区域，农业机械、工程机械柴油需求相对稳定，成为支撑柴油消费的核心力量；新能源汽车渗透率约50%，低于东部沿海，汽油需求降幅相对温和。零售市场以民营加油站为主，占比达60%，价格竞争激烈，但降价幅度（0.5-0.8元/升）小于东部沿海；主营加油站凭借品牌优势和网络布局，占据核心城区和高速站点资源，零售毛利率维持在13%-15%。北京研精毕智市场调研发现，该区域“东油西进”资源流入规模持续增长，进一步加剧了区域市场竞争。​

西部及东北地区（陕西、甘肃、新疆、黑龙江、吉林）：成品油消费量占全国的20%，需求降幅2%-3%，是全国需求最具韧性的区域。该区域地域辽阔，公共交通不便，私家车仍是主要出行方式，新能源汽车渗透率约45%，低于全国平均水平；物流运输以公路为主，LNG重卡推广受加气站布局限制，柴油需求降幅较小；农业、矿业对柴油需求稳定，成为区域需求的压舱石。零售市场以主营加油站为主导，占比达70%，民营加油站主要分布在县域及农村市场，价格竞争相对缓和，零售毛利率维持在15%-18%，显著高于东部沿海地区。​

海南自贸港：作为特殊区域，成品油需求呈现独特特征。2026年航煤需求增长15%，受益于离岛免税政策带动的旅游复苏，三亚凤凰、海口美兰机场航班起降架次同比增长12%；汽柴油消费受新能源汽车推广（渗透率58%）和离岛免税政策（游客多选择公共交通）双重影响，小幅下滑2%。海南自贸港实施“零关税”政策，部分高端油品进口成本降低，外资加油站加速布局，市场竞争逐步加剧，零售端差异化服务成为竞争核心。

表5：2026年成品油区域需求特征对比

四、供需平衡分析：过剩矛盾加剧，区域失衡凸显​

北京研精毕智信息咨询通过供需数据精准测算，2026年中国成品油市场产需差达3600万吨，较2025年增加300万吨，资源过剩矛盾进一步加剧，成为影响行业平稳运行的核心问题。从库存情况来看，全国成品油社会库存维持在15-18天水平，远超8-12天的合理库存区间，其中汽油库存16-19天，柴油库存14-17天，库存压力持续处于高位。炼厂库存周转天数达22天，较合理水平（15天）高出7天，库存压力向批发和零售环节持续传导，导致批发市场价格持续低于出厂价，零售市场价格战频发，行业盈利空间被持续压缩。​

分区域来看，东部沿海地区产需差2100万吨，占全国总产需差的58%，是过剩最严重的区域；中部地区产需差800万吨，西部地区产需差700万吨。当前过剩资源主要通过出口和跨区域调运两种方式消化，但面临双重制约：一方面，出口配额有限（2026年首批1900万吨），难以完全消化3600万吨的产需差；另一方面，跨区域调运成本较高（公路运输成本约0.15元/吨公里），且受物流设施布局限制，“北油南下，东油西进”的贸易流向虽能缓解部分区域失衡，但难以从根本上解决问题。北京研精毕智调研报告指出，未来行业供需平衡的关键在于产能有序退出与需求结构优化的协同推进，若产能退出速度不及需求下滑速度，过剩矛盾可能进一步加剧，行业竞争将更趋激烈。​

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