北京研精毕智信息咨询有限公司

跨境支付行业在全球经济一体化和数字化浪潮的推动下，正处于快速发展与变革的关键时期。当前，全球跨境支付市场规模持续扩张，中国跨境数字支付服务行业也呈现出强劲的增长态势，市场前景广阔。

一、实时支付基础设施普遍化​

根据北京研精毕智信息咨询调研，近年来，全球实时支付网络建设呈现出加速发展的态势，众多国家纷纷推出各自的实时支付系统，如美国的 FedNow、欧洲的 TIPS、印度的 UPI、泰国的 PromptPay 等。这些系统的相继落地，标志着跨境支付正从传统的 “数日达” 模式向 “秒级到账” 的高效模式快速跃迁。据 研究报告数据显示，2023 年全球实时支付交易量达到了惊人的 2662 亿笔，同比激增 42.2%，这一数据直观地反映了实时支付在全球范围内的迅猛发展势头。国际清算银行（BIS）的 Nexus 项目积极推动全球支付系统互联，新加坡 PayNow 与印度 UPI 实现直连，东南亚多国也在加速区域网络整合，这些举措使得跨境支付逐步摆脱传统 SWIFT 系统复杂流程的束缚，迈向全天候实时化的新时代。​

实时支付基础设施的普遍化对跨境支付行业产生了深远的影响。从行业竞争格局来看，它颠覆了传统跨境汇款依赖资金滞留利差的盈利模式。在传统模式下，资金在途时间较长，银行等金融机构可以通过滞留资金获取利差收益。而实时支付的出现，使得资金能够瞬间到账，这种基于资金滞留利差的盈利模式难以为继，倒逼支付机构积极寻求转型，转向规模化运营和增值服务领域，如大力发展动态风控、实时反欺诈算法等。在技术层面，实时支付要求系统具备 7×24 小时的高可用性，这对银行等金融机构的核心系统提出了严峻挑战，促使它们加快升级核心系统，提升系统的处理能力和稳定性，以满足实时支付的需求。监管机构也面临着新的挑战，需要同步强化对资金瞬时流动的追踪能力，以应对实时支付带来的反洗钱与资本管制协调难度的攀升。未来，实时支付基础设施的标准制定与主导权争夺必将成为支付巨头博弈的核心战场，而技术、合规与商业模式的协同进化将在很大程度上决定这场支付革命的最终格局。​

二、稳定币的监管破冰与商业爆发​

据研精毕智信息咨询发布的调研报告指出，稳定币作为一种新兴的数字货币，凭借其锚定法币、实时全球流转的独特特性，正逐渐从 “加密工具” 华丽蜕变为跨境支付的重要新基建。它通过区块链技术实现了点对点的价值转移，成功规避了传统加密货币价格剧烈波动的风险，在新兴市场中发挥着 “美元替代品” 的重要作用，有效解决了跨境结算与储值的难题。在一些经济不稳定、通胀率较高的新兴市场国家，当地企业和个人难以获取美元等稳定货币，而稳定币如 USDT、USDC 等为他们提供了一种相对稳定的价值储存和跨境结算工具，满足了他们在国际贸易和资金转移中的需求。​

然而，监管破冰是稳定币实现大规模商用的关键前提。2024 年，欧盟率先通过《加密资产市场监管条例》（MiCA），这一具有里程碑意义的举措统一了稳定币发行、储备与牌照标准，为稳定币在欧洲的合规发展奠定了坚实基础。非欧洲稳定币（如 USDT）在欧洲市场面临着合规退出的压力，而符合 MiCA 标准的稳定币则迎来了发展机遇。美国虽在联邦立法方面相对滞后，但两党加速推进相关法案，叠加特朗普 “亲加密” 政策预期，2025 年美国在稳定币监管立法上有望取得突破。香港、新加坡等金融中心也在积极布局，争当稳定币创新枢纽。香港金管局大力推进稳定币跨境交易指引的制定，新加坡通过 Guardian 项目深入探索合规结算，国际清算银行牵头的多边央行数字货币桥项目也取得了积极进展，为公私稳定币共存创造了有利条件。​

从技术层面来看，稳定币的透明度与性能得到了显著提升。USDC 等主流稳定币引入了月度储备审计机制，储备资产逐渐转向短期美债等更为安全的资产，增强了市场对稳定币的信心。以太坊 Layer2 等技术的发展使链上转账成本大幅降至 0.1 美元以下，极大地提高了稳定币转账的效率和经济性。2024 年二季度，稳定币链上交易额高达 8.5 万亿美元，超过 Visa 同期两倍，充分展示了稳定币在跨境支付领域的巨大潜力。Visa、万事达等国际卡组织也加速与稳定币融合，Visa 用 USDC 清算跨境卡结算款，Mastercard 联合摩根大通测试 B2B 稳定币支付，众多商业场景也纷纷开始应用稳定币。PayPal 发行 PYUSD，Check.com支持 USDC 结算，Temu 试水东南亚 USDT 供应商付款，东加勒比央行通过 USDC 实现岛国间实时支付，耗时从 3 天大幅缩至 1 小时，这些案例都表明稳定币正逐渐重塑跨境支付规则，2025 年或将成为其商业化发展的重要分水岭。​

三、跨境 API 标准化​

跨境支付正经历从定制化对接向 “即插即用” 的标准化接口转型的重要阶段，API 统一语言成为连接全球金融机构、支付平台与企业的核心纽带。这一转型的驱动力主要源于开放银行理念的全球化延伸，以及企业对高效、透明支付流程的迫切需求。在传统的跨境支付模式下，企业需要与不同国家和地区的金融机构进行繁琐的定制化对接，每个对接都需要耗费大量的时间和资源，而且不同对接之间的标准不统一，容易出现数据传输错误和兼容性问题。而通过标准化 API 调用，企业只需遵循统一的标准和规范，即可轻松完成复杂的跨境支付操作，无需逐国适配，大大提高了支付的效率和准确性。​

行业内已经有一些通用的技术标准可供参考，比如 ISO 20022 标准的全面推行，为不同国家、不同金融机构之间的支付信息传输提供了一套统一的、标准的格式，有效提高了支付指令传输的效率，减少了错误的发生。OAuth2.0 等机制确保了跨机构权限管理的安全性和规范性，保障了用户数据的安全和隐私。对于企业而言，跨境 API 标准化带来的好处是显而易见的。集成成本大幅骤降，企业无需为每个跨境支付场景单独开发复杂的接口，降低了技术开发和维护的成本。跨国财资管理效率得到显著跃升，统一 API 可将新市场接入周期从数月大幅压缩至数周，如蚂蚁国际、Airwallex 等平台通过单一 API 整合全球数百种支付方式，实现了 “一次接入，全球收付” 的便捷服务。这不仅提高了企业的资金管理效率，还增强了企业在全球市场的竞争力。​

跨境 API 标准化还催生出了 “支付即服务”（Payment as a Service）生态。模块化 API 服务，如合规检查、AI 汇率路由等，支持企业按需搭建支付流程等增值服务。企业可以根据自身的业务需求，灵活选择和组合不同的 API 服务，定制化打造适合自己的跨境支付解决方案。这种生态模式的出现，进一步推动了跨境支付行业的创新和发展，为企业提供了更多的选择和可能性，也使得跨境支付市场更加多元化和繁荣。​

四、基于区块链技术的支付体系构建​

区块链技术以其去中心化、安全性高、数据透明等显著特点，为跨境支付带来了革命性的变革，展现出巨大的应用优势。在传统的跨境支付体系中，由于涉及多个中间环节和银行，支付成本居高不下，手续费和汇率差价等费用使得企业和个人的支付负担较重。而区块链技术通过消除跨境支付中的中间人，实现了点对点的直接交易，有效减少了支付成本和交易费用。在跨境汇款业务中，使用区块链技术可以避免传统模式下银行收取的高额手续费和中转行费用，降低汇款成本。​

区块链技术可实现即时清算和结算，使交易更快速和高效。传统跨境支付通常需要数天才能完成结算，而区块链技术能够在几分钟内甚至更短时间内完成结算，大大缩短了资金流转时间，提高了资金的使用效率。这对于企业的资金周转和国际贸易的顺利进行具有重要意义，能够帮助企业更快地回笼资金，降低资金占用成本。区块链技术采用去中心化的方式，使得交易记录分布在多个节点上，难以被篡改和伪造，增强了交易的安全性。每个交易都经过加密，并通过共识算法验证，一旦记录在区块链上，便无法篡改，从而有效防止数据被篡改和攻击，保障了交易的真实性和可靠性，提高了用户对跨境支付的信任度。​

然而，区块链技术在跨境支付中的应用也面临着一些挑战。区块链技术的可扩展性不足，目前的性能可能难以支持大规模跨境支付。随着跨境支付交易量的不断增加，区块链网络可能会出现拥堵，导致交易速度变慢和手续费上升。区块链技术面临各国政府和监管机构的法律法规限制。由于区块链的匿名性和去中心化特性，监管难度较大，如何确保支付平台不被用于洗钱、逃税等非法活动是监管部门需要解决的重要问题。区块链上的交易信息虽然具有透明性，但也可能导致支付信息泄露的风险，需要采用更先进的加密技术来保护用户的隐私。跨境支付涉及到电子商务、跨境投资等多样化的需求，因此需要区块链技术不断地更新和适应变化，以满足不同场景下的支付需求。

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