北京研精毕智信息咨询有限公司

在全球化浪潮的推动下，国际贸易与投资活动日益频繁，跨境支付作为其中的关键环节，其重要性愈发凸显。跨境支付是指两个或两个以上国家或地区之间进行的货币资金转移，涉及不同国家和地区的货币体系、金融机构以及支付清算系统。它不仅支撑着跨国企业的日常运营，如资金调配、贸易结算等，还为个人跨境消费、留学、旅游等活动提供了便利，是连接全球经济的重要纽带。

一、跨境支付行业概述​

1、定义​

根据北京研精毕智信息咨询调研，跨境支付即国际支付，是指通过特定的结算工具和支付系统，实现因贸易、投资等活动引发的资金在两个或两个以上国家或地区之间的转移行为。这一过程涉及不同国家或地区的货币兑换、支付清算以及相关金融监管，是国际经济活动中不可或缺的关键环节。​

从业务类型来看，跨境支付涵盖了跨境电商支付、国际汇款、贸易结算等多个领域。在跨境电商支付中，消费者能够通过在线支付平台购买来自全球各地的商品，支付机构则负责处理资金的跨境流转和货币兑换；国际汇款业务允许个人或企业将资金汇往境外，满足留学、旅游、赡家款等资金需求；贸易结算则是在国际贸易中，帮助企业完成进出口货款的收付，确保贸易活动的顺利进行。​

跨境支付的交易场景也极为丰富多样。在跨境电商领域，消费者可以在亚马逊、速卖通等国际电商平台上选购心仪的商品，通过信用卡、电子钱包等支付方式完成支付，支付信息经支付机构和银行的处理，实现资金从消费者账户到商家账户的跨境转移。国际旅游场景下，游客在境外消费时，可使用银联卡、Visa 卡或 Mastercard 卡等进行刷卡支付，或者通过支付宝、微信支付等移动支付工具完成付款，支付机构与当地收单机构合作，实现资金的跨境清算和结算。对于跨国企业而言，在进行海外投资、采购原材料或销售产品时，需要通过跨境支付进行资金的调配和结算，确保企业的全球业务运营顺畅。​

2、跨境支付的主要参与者​

1.2.1银行​

银行在跨境支付中扮演着基石性的角色，提供着基础且核心的资金结算服务。作为传统金融机构，银行拥有广泛的全球分支机构网络以及成熟的支付清算系统，这使其能够为跨境支付提供坚实的支撑。在跨境汇款业务中，银行通过自身的账户体系和代理行关系，实现资金在不同国家和地区之间的转移。当客户发起跨境汇款指令时，银行首先对汇款信息进行审核，包括汇款金额、收款方信息、汇款用途等，确保交易的合规性和真实性。随后，银行根据收款方所在国家和地区，选择合适的代理行进行资金清算。例如，中国的一家银行向美国的一家银行汇款，可能会通过其在美国的代理行进行资金的中转和结算，代理行收到汇款指令后，将款项解付给收款方银行，最终完成资金的跨境转移。​

银行在外汇兑换方面也具有显著优势。由于跨境支付涉及不同国家和地区的货币，外汇兑换是必不可少的环节。银行凭借其专业的外汇交易团队和广泛的市场渠道，能够为客户提供较为合理的汇率报价。银行会实时关注国际外汇市场的动态，根据市场供求关系和汇率波动情况，确定外汇买卖价格。在客户进行跨境支付时，银行按照当时的汇率将本币兑换成外币，或者将外币兑换成本币，完成货币的转换。同时，银行还可以为企业提供外汇风险管理服务，帮助企业通过远期结售汇、外汇期权等金融衍生品工具，锁定汇率风险，降低因汇率波动带来的损失。​

1.2.2 第三方支付机构​

第三方支付机构在跨境支付领域中充当着创新与便捷的推动者角色，作为连接消费者、商家和银行的桥梁，为跨境支付提供了更为多元化和便捷的解决方案。与传统银行相比，第三方支付机构具有更强的灵活性和创新性，能够快速响应市场需求，推出适应不同场景的支付产品和服务。在跨境电商领域，第三方支付机构为商家提供了一站式的支付解决方案，包括多种支付方式的接入、支付页面的定制、订单管理等功能。商家只需接入第三方支付平台，即可支持信用卡、电子钱包、银行转账等多种支付方式，满足全球不同消费者的支付习惯。同时，第三方支付机构还提供了便捷的支付接口，使得商家能够快速集成支付功能到自己的电商平台上，降低了技术开发成本和时间成本。​

第三方支付机构还利用大数据、人工智能等技术，为跨境支付提供了更加安全、高效的风险管理服务。通过对交易数据的实时监控和分析，第三方支付机构能够及时发现异常交易行为，如盗刷、欺诈等，采取相应的风险防控措施，保障用户的资金安全。第三方支付机构还可以根据用户的交易历史和行为数据，为用户提供个性化的支付服务和推荐，提升用户体验。在跨境旅游支付场景中，第三方支付机构通过与当地商家和支付机构的合作，为游客提供了便捷的移动支付服务。游客可以在境外使用支付宝、微信支付等进行消费，享受与国内相同的支付体验，无需携带大量现金或办理繁琐的外币兑换手续。第三方支付机构还提供了实时汇率查询、消费提醒等功能，让游客更加方便地管理自己的支付行为。​

1.2.3 国际卡组织​

国际卡组织在跨境支付体系中占据着规则制定者和全球网络构建者的重要地位，其中 Visa、Mastercard 等是最为知名的代表。这些国际卡组织制定了一系列严格且统一的支付规则和标准，涵盖了信用卡发行、交易处理、风险防控、清算结算等各个环节，确保了信用卡在全球范围内的安全、便捷使用。在信用卡发行环节，国际卡组织规定了发卡机构的资质要求、信用卡的技术标准和安全规范等，保证了信用卡的质量和安全性。在交易处理过程中，国际卡组织制定了交易流程和数据传输标准，确保了交易信息的准确、及时传递。国际卡组织还建立了完善的风险防控体系，通过风险评估、欺诈监测等手段，保障了交易的安全进行。​

国际卡组织通过与全球各地的银行和商家建立合作关系，构建了庞大的支付受理网络。无论是在繁华的国际大都市，还是在偏远的小镇，只要有 Visa、Mastercard 标识的商户，持卡人都可以使用信用卡进行支付。当持卡人在境外使用信用卡消费时，交易信息首先通过收单机构传输到国际卡组织的交易处理中心，国际卡组织对交易进行验证和授权后，将交易信息发送给发卡银行，发卡银行根据持卡人的账户信息进行扣款，并将款项结算给收单机构，最终完成交易的清算和结算。国际卡组织还不断推出创新的支付产品和服务，如移动支付、无接触支付等，满足消费者日益多样化的支付需求。通过与手机厂商、移动支付平台等合作，国际卡组织将信用卡支付功能集成到手机钱包中，让消费者可以通过手机进行便捷的支付，提升了支付的便利性和安全性。​

3、跨境支付的主要模式​

1.3.1 代理行模式​

代理行模式是当前跨境支付中占据主导地位的传统模式，其运作主要基于 SWIFT（环球银行金融电信协会）系统。在这种模式下，各国银行之间通过建立代理行关系，实现跨境资金的清算和结算。当一家银行需要向另一家位于不同国家的银行进行跨境支付时，首先会通过 SWIFT 系统发送支付指令，该指令包含了支付金额、收款方信息、汇款用途等关键内容。SWIFT 系统作为全球金融通信的核心基础设施，负责将支付指令准确、及时地传递给收款方银行的代理行。代理行收到指令后，根据指令内容进行资金的处理，将款项从汇款行的账户转移到收款行的账户，完成跨境资金的支付清算。​

尽管代理行模式在跨境支付领域具有广泛的应用和深厚的基础，但也存在一些不容忽视的问题。资金流与信息流的 “双轨制” 导致了支付过程的复杂性和效率低下。支付指令通过 SWIFT 系统传递，而资金的实际转移则通过银行间的账户往来进行，这使得支付流程繁琐，处理时间较长，通常需要 1 - 3 个工作日才能完成一笔跨境支付。代理行模式涉及多个中间环节和代理行，每个环节都可能收取一定的手续费，这导致跨境支付的成本较高，增加了企业和个人的支付负担。代理行模式的治理结构相对复杂，存在一定程度的中心化弱点，容易受到地缘政治和国际金融形势变化的影响，近年来，SWIFT 系统在国际政治博弈中逐渐沦为美国金融制裁的工具，这对全球跨境支付的安全性和稳定性构成了潜在威胁。​

1.3.2 互联模式​

互联模式是一种通过双边或多边合作实现不同国家或地区支付系统互联互通的跨境支付模式，在这种模式下，各国支付系统之间通过技术链接和标准统一，实现了支付信息的直接交互和资金的快速转移。欧洲的 SEPA（单一欧元支付区）体系，通过整合欧洲各国的支付系统，实现了欧元区内支付的便捷化和标准化。在 SEPA 体系下，企业和个人可以在欧洲范围内进行实时、低成本的跨境支付，无论是在线购物、转账汇款还是账单支付，都能够像在国内一样便捷。​

互联模式的主要特点在于其能够有效减少中间环节，提高支付效率。由于支付系统之间直接互联，支付指令无需经过多个代理行的中转，从而大大缩短了支付处理时间，许多互联模式下的跨境支付能够实现实时到账。互联模式通过统一支付标准和规则，降低了支付成本，提高了支付的透明度和可追溯性。在跨境电商支付中，互联模式使得商家和消费者能够更加清晰地了解支付流程和费用，减少了支付纠纷的发生。互联模式也面临着一些挑战，如不同国家和地区支付系统的技术差异、监管政策的协调等，需要各方共同努力，加强合作与沟通，以实现支付系统的有效互联和协同运作。​

1.3.3 单一平台模式​

单一平台模式是指通过一个集成化的支付平台，为跨境支付提供一站式服务的模式。这种模式通常由大型金融科技公司或支付机构构建，整合了多种支付方式和服务，涵盖了从支付受理、资金清算到风险管理等多个环节。以 PayPal 为例，作为全球知名的跨境支付平台，PayPal 支持信用卡、借记卡、电子钱包等多种支付方式，用户只需在 PayPal 平台上注册账户，即可在全球范围内进行跨境支付。在跨境电商交易中，商家可以接入 PayPal 支付接口，接收来自全球各地消费者的付款。PayPal 负责处理支付信息的验证、授权和清算，将款项快速结算给商家。同时，PayPal 还提供了风险管理服务，通过对交易数据的分析和监控，防范欺诈和风险交易，保障商家和消费者的资金安全。​

单一平台模式的优势在于其便捷性和综合性。用户无需在不同的支付机构和银行之间进行繁琐的操作，只需通过一个平台即可完成跨境支付的全过程。单一平台模式还能够利用大数据和人工智能技术，为用户提供个性化的支付服务和风险管理解决方案。根据用户的交易历史和偏好，平台可以推荐合适的支付方式和优惠活动，提高用户体验。然而，单一平台模式也面临着一些挑战，如平台的安全性和可靠性、市场竞争压力等。随着跨境支付市场的不断发展，越来越多的支付机构和平台进入市场，竞争日益激烈，单一平台需要不断创新和提升服务质量，以保持竞争优势。​

1.4.4 点对点模式​

点对点模式是一种基于区块链技术的创新跨境支付模式，它实现了资金在交易双方之间的直接价值转移，无需通过传统的中间机构。在这种模式下，区块链的分布式账本技术记录了所有的交易信息，每个节点都保存了完整的账本副本，确保了交易的透明性和不可篡改。当用户进行跨境支付时，支付信息通过区块链网络进行广播，网络中的节点对交易进行验证和确认。一旦交易被确认，资金就会直接从付款方的账户转移到收款方的账户，实现了快速、高效的跨境支付。​

点对点模式的最大特点在于其去中心化和高效性。由于去除了中间机构，点对点模式大大降低了跨境支付的成本和时间。传统跨境支付模式可能需要数小时甚至数天才能完成一笔交易，而点对点模式可以在几分钟内完成，提高了资金的流转效率。区块链的加密技术保证了交易的安全性和隐私性，使得跨境支付更加可靠。然而，点对点模式目前仍处于发展阶段，面临着一些技术和监管挑战。区块链技术的性能和可扩展性有待进一步提高，以满足大规模跨境支付的需求。同时，由于区块链技术的创新性和复杂性，监管政策的制定和完善也需要时间，以确保点对点模式在合规的框架内健康发展。

二、跨境支付行业机遇​

1、政策支持与市场扩张​

据研精毕智信息咨询发布的调研报告指出，近年来，监管部门持续强调跨境电商等新型贸易形态在稳定外贸中的关键作用，积极支持跨境电商企业开展跨境支付业务。2024 年，国务院发布通知，同意在海南全岛和秦皇岛等 15 个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区，这一举措进一步推动了跨境电商的发展，为跨境支付市场带来了新的增长动力。跨境电商综合试验区的设立，通常会伴随着一系列优惠政策和便利化措施，如简化通关流程、税收优惠、金融支持等，这些政策将吸引更多的企业进入跨境电商领域，从而增加对跨境支付服务的需求。​

随着全球贸易的扩张和电商的全球化，跨境支付市场商机巨大。据相关数据显示，2024 年全球跨境支付市场规模达到了 2.4 亿美元，同比增长 12%，中国跨境数字支付服务行业的市场规模达到 7.5 万亿元人民币。在全球经济一体化的背景下，越来越多的企业将目光投向国际市场，跨境电商交易规模不断扩大。消费者对全球优质商品的需求也在不断增加，进一步推动了跨境电商的发展。这使得跨境支付作为跨境电商交易的关键环节，市场需求也随之水涨船高。越来越多的中国消费者通过跨境电商平台购买海外的化妆品、母婴用品、电子产品等，这些交易都需要高效、安全的跨境支付服务来支持。​

2、数字化转型需求增长​

随着全球数字化转型的加速，越来越多的传统外贸企业开始寻求数字化支付解决方案，以提高运营效率和竞争力。传统外贸包含大量工厂型出口商、贸易商及工厂卖家，通常以批发形式出口商品，其支付流程较为复杂，涉及多个环节和不同国家的金融机构。然而，支付机构有能力提供一站式便捷支付解决方案，这一市场因此蕴含巨大增长潜力。​

对于集开发、生产、销售一体的外向型企业来说，跨境收款的难题是非常关键的。目前支付机构可通过本地收款账户减少换汇环节、降低汇损，增加了企业利润，并切实保障了资金安全。一些支付机构与海外当地银行合作，为企业提供本地货币收款账户，企业可以直接以当地货币收款，避免了频繁的货币兑换和汇率波动风险，同时也降低了换汇成本。支付机构还利用数字化技术，实现了收款流程的自动化和信息化，提高了收款效率和透明度，让企业能够实时了解收款情况，更好地管理资金流。​

3、多元化市场布局带来新空间​

企业开拓多元化市场也为跨境支付行业带来了新的增长空间，以连连国际为例，公司在牌照布局上分阶段推进。最初，主要聚焦欧美成熟市场，但意识到美国滥施关税带来的单一市场风险。随后，跟随中国商户的步伐，加大在东南亚、中东和拉丁美洲（包括墨西哥）等新兴市场的布局，设立当地团队并利用合作伙伴资源，助力中国企业扎根当地。​

2024 年，拉丁美洲电商市场增长迅猛，特别是阿根廷、智利和墨西哥，越来越多的中国企业在此投资建厂或设立公司。中国企业的全球贸易活动也逐渐向新兴国家转移，利用这一契机，连连国际近年都在不断拓展业务范围，提升市场份额。通过在新兴市场的布局，连连国际能够为中国企业提供更加本地化的跨境支付服务，满足企业在不同市场的支付需求。在东南亚市场，连连国际与当地的支付机构和银行合作，推出了适应本地支付习惯的支付产品，如支持当地流行的电子钱包支付等，提高了支付的便捷性和成功率，促进了中国企业在当地的业务发展。

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